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商業銀行需有充足資金為實體經濟助力

來源:東方網    發布時間:2019-02-17 08:00   作者:沐瑤   關鍵詞:商業,銀行,資金,經濟

縱深話題:商業銀行需有充足資金為實體經濟助力

譚浩俊

2月11日召開的國務院常務會議決定,支持商業銀行多渠道補充資本金。包括:對商業銀行,提高永續債發行審批效率,降低優先股、可轉債等準入門檻,允許符合條件的銀行同時發行多種資本補充工具;引入基金、年金等長期投資者參與銀行增資擴股,支持商業銀行理财子公司投資銀行資本補充債券,鼓勵外資金融機構參與債券市場交易。會議同時強調,進一步疏通貨币政策傳導機制,資本金得到補充的商業銀行要完善内部機制,提高對民營、小微企業貸款支持力度。

以往商業銀行補充資本金,主要依靠發行股票、增發新股、引進戰略投資者、國家注資等方式,而此次國務院常務會議明确的商業銀行資本金補充方式,在範圍上明顯要比過去廣得多,特别是過去不大可想象的基金、年金等長期投資者也允許參與銀行增資擴股,且降低優先股、可轉債等準入門檻,更是讓商業銀行資本金擴充有了更多保障。

在政策上作出如此調整,一方面,是金融體制改革步伐加快、銀行業擴大開放力度加大的體現。另一方面,則是目前資本市場現狀的反映,亦即資本市場對銀行的支撐作用遇到了一定困難,銀行通過資本市場籌集資本金的空間變小,資本市場對銀行籌集資本金的承受能力不足,無法滿足銀行籌集資本金的需要,隻能通過其他渠道來籌集資本金。

不管是銀行需要多渠道籌集資本金,還是資本市場沒有能力滿足銀行資本金籌集需要,對銀行來說,都是一種挑戰,也是一種考驗。要知道,籌集資本金,正常情況下是發展的需要,是銀行業發展速度加快、對經濟社會發展支持力度加大的體現。同時,也可能是銀行系統運轉不夠順暢、資金流轉速度不快、流轉效益不高的體現。更直接地說,就是資金投放到市場以後,被低效率項目、企業等占用比重過大,資本充足率越來越低。無奈之下,隻能通過補充資本金來滿足資本充足率的需要。

從目前銀行資金的結構分布來看,是不太合理的。房地産企業、平台公司、産能過剩行業以及基礎設施建設等占用的資金比重明顯偏高,由此給資金的運轉帶來了不利影響,資本充足率趨于下降。相反,資金運轉速度較快、資金周轉率高的制造企業、商業銀行、創新型企業等,則占有的資金比重明顯偏低。

也正因為如此,國務院常務會議在允許商業銀行擴大資本金補充渠道的同時,明确要求進一步疏通貨币政策傳導機制,要求資本金得到補充的銀行提高對民營、小微企業貸款的支持力度。也就是說,資本金不是随意補充的,補充是有條件和要求的,是必須進一步明确資金支持重點的。如果繼續按照過去的資金投放辦法,誰也無法保證,不需要多長時間,可能資本充足率又存在問題了。隻有加大對民營企業、小微企業等的支持,讓這些資金流動性很強的實體獲得更多資金支持,銀行資金的流動性才強,資金的利用效率才高。否則,資金的循環會越來越差,效益也越來越低。尤其是社會資金的使用效率會越來越差,導緻社會資源的配置出現嚴重問題。

眼下,宏觀經濟環境并不樂觀,尤其是國際經濟環境存在許多不确定性。如果在這樣的形勢下,銀行的作用不能得到充分發揮,銀行資金不能最大限度地支持實體經濟、尤其是民營企業、小微企業的發展,增強民間投資者、創業者的投資創業創新積極性,把他們發展經濟、投資興業的熱情調動起來,應對經濟困難的動力就很難增強,戰勝經濟困難的精神就難以激發。

對市場主體來說,最重要的要素之一,就是能夠得到銀行的支持,并通過銀行的支持,引導資金向實體領域轉移,而不是資金在銀行體系内流動,看起來有效益,實際在破壞效率。所以,在允許銀行多渠道籌集資本金的同時,一定要加強對銀行資金流動的監管,确保資金更多地向實體經濟、特别是民營企業、小微企業傾斜,确保企業不再因為資金問題陷入困境。

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